洛阳国润新材投资价值分析:超高分子聚乙烯管性
文章来源： 发布者：admin 时间：2016-10-10
洛阳国润新资料科技股份有限公司主打：超高分子量聚乙烯——功能优胜的工程塑料。
超高分子量聚乙烯管具有优胜功能,具有耐磨耐腐蚀、耐低温、自润滑、抗冲击功能好等特色,在国外得到广泛应用,中国起步较晚,且受制于质料特性,挤出速度提高很慢。
洛阳国润新资料科技股份有限公司围绕超高分子量聚乙烯推出系列产品,具有25条UHHW-PE出产线和一条更为先进的熔融技能出产线,技能先进,现已完成质料改性研讨和设备改善,提高小口径管材挤出速度10倍以上,出产功率大幅提高,一起突破大口径超高分子量聚乙烯管材技能,抢占市场先机。
毛利稳定,规划优势闪现
公司毛利率保持在38%摆布,净利率逐年提高,2015年年报净利率为21.13%,首要因为跟着公司技能改善和产能提高,规划优势开端开端闪现。思考超高分子量聚乙烯对传统资料较好的代替效果,市场需求较大,市场价格和毛利有望保持高位。
公司采用以电子商务为主、途径分销为辅的推广政策,具有更广的事务触手,便利海外推广展开,一起公司客户资源较为优异,口碑较好。
盈余猜测:
因为事务迅速扩大和技能不断老练,公司规划优势开端闪现,盈余才能不断提高,2016年预计完成收入1.40亿元,完成净利润4000万元,每股收益0.39元/股。
估值定价:
估值水平拟参阅为20倍,依据新三板分层规范,国润新材将进入创新层,估值水平有望进一步提高,具有较大投资价值。
危险提示:
应收账款回款危险;下流职业景气量危险;供货商依赖危险;现金流严重危险。
